Menengok ke Belakang Tahun 2022
Tahun perdagangan berakhir dalam beberapa minggu dari sekarang, dan semua orang merencanakan musim liburan. Desember, secara tradisional, adalah bulan yang pendek bagi para trader karena pasar melambat di paruh kedua bulan tersebut.
Dengan demikian, ini adalah waktu terbaik untuk meninjau kembali apa yang terjadi sepanjang tahun, apa yang menggerakkan pasar keuangan, dan apa yang mungkin terjadi di periode mendatang.
Harga saham Meta Platforms turun di bulan Februari
Tahun dimulai dengan saham AS di titik tertinggi sepanjang masa. Optimisme investor berlanjut hingga tahun depan meskipun inflasi mulai menunjukkan giginya di negara maju.
Namun pada bulan Februari, tanda peringatan pertama muncul bahwa tahun ini tidak akan mudah bagi investor pasar saham. Sektor teknologi khususnya terlihat rentan karena Meta Platforms, induk dari Facebook, anjlok 26% karena kehilangan pendapatan.
Dalam satu hari, ia menghapus $230 miliar dari kapitalisasi pasarnya, memicu pergerakan bearish di sektor teknologi.
Rusia Menginvasi Ukraina
Pada akhir Februari, dunia kaget mengetahui bahwa Rusia telah menginvasi negara tetangganya, Ukraina. Perang di pinggiran Eropa adalah sesuatu yang sedikit dibayangkan di awal tahun.
Apalagi implikasi konflik berkepanjangan di Eropa sudah mulai menggerakkan pasar. Akibat invasi tersebut, minyak diperdagangkan di atas $100/barel untuk pertama kalinya sejak 2014.
Selain itu, negara-negara Barat memberlakukan sanksi terhadap Rusia, namun sanksi tersebut juga mempengaruhi ekonomi Eropa. Dengan meningkatnya inflasi, perang di Eropa Timur adalah alasan lain untuk mengkhawatirkan Bank Sentral Eropa dan mata uang bersama.
Terobosan Bullish USD/JPY
Salah satu hal paling mengejutkan di pasar mata uang terjadi setelah invasi Rusia ke Ukraina pada bulan Februari. Sampai saat itu, yen Jepang bertindak seperti mata uang safe-haven.
Itu berarti investor membeli mata uang saat ketidakpastian melanda pasar dan menjualnya di saat yang tepat. Tapi itu tiba-tiba berubah, seperti yang ditunjukkan oleh pasangan mata uang USD/JPY.
Penembusan bullish besar mengikuti pola segitiga naik. Setelah menutup di atas 116, pasar terus bergerak semakin tinggi yang ternyata merupakan tren bullish yang kuat.
Satu hal mengarah ke yang lain, dan pasangan diperdagangkan setinggi 152 sebelum mengoreksi baru-baru ini. Itu hanya berhenti naik karena Bank of Japan telah mengintervensi pasar dengan menjual dolar AS dan membeli yen Jepang.
Hal itu terjadi dua kali – sekali pada 146 dan kedua kalinya ketika USD/JPY diperdagangkan di atas 150. Namun penembusan bullish terjadi ketika pasar ditutup di atas 116 untuk pertama kalinya karena korelasi dengan pasar keuangan lainnya berakhir saat itu.
Federal Reserve Memberikan Kenaikan Suku Bunga Terbesar Sejak 2000
Tahun 2022 adalah tahun ketika inflasi memberikan tekanan pada ekonomi dan pasar keuangan. Dengan demikian, bank sentral terpaksa bereaksi terhadap harga barang dan jasa yang mencapai tertinggi empat dekade di Amerika Serikat.
Karena Amerika Serikat mengekspor inflasi ke mitra dagangnya, hal itu dengan cepat menjadi fenomena global.
Ketika Federal Reserve mulai menaikkan suku bunga, tidak ada yang menyangka akan terus mendaki secepat itu. Pada bulan Mei, Fed meluncurkan kenaikan suku bunga terbesar sejak tahun 2000 – kenaikan suku bunga 50 miliar.
Tapi itu tidak dilakukan.
The Fed menyampaikan tiga kenaikan suku bunga 75bp berturut-turut dalam tiga pertemuan berikutnya. Selama ini, saham menderita, dan dolar AS terus menguat terhadap rekan-rekannya.
Inflasi terus meningkat; pada bulan September, laporan inflasi AS menempatkan saham AS di bawah tekanan berat.
Saham turun paling banyak sejak Juni 2020 setelah inflasi mengejutkan naik pada bulan September. Itu memaksa Fed untuk memberikan kenaikan suku bunga 75 bp pada pertemuan bulan September, dan sejak saat itu, fokus beralih ke kapan dan apakah Fed akan berputar dan mengakhiri siklus pengetatan.
Mini-Budget Inggris Mengirim Pound Lebih Rendah pada bulan September
Namun, pada bulan September, pasar Inggris dikejutkan oleh pengumuman anggaran mini Inggris. Anggaran seharusnya meningkatkan defisit secara signifikan, dan pasar keuangan merespons dengan menjual pound dan juga menjual emas.
Akibatnya, pound jatuh terhadap dolar AS ke level yang tidak terlihat sejak 1985. Penjualan begitu agresif dan diucapkan sehingga memicu penguatan dolar AS yang serupa secara keseluruhan.
Akhirnya, Perdana Menteri baru tiba, dan anggaran dihapuskan. Pound dengan cepat memantul dari posisi terendah dan pasar lokal menjadi stabil.
EUR/USD Turun Di Bawah Paritas
Salah satu peristiwa besar di pasar keuangan pada tahun 2022 terjadi di pasar FX. EUR/USD, pasangan mata uang utama di dasbor FX, turun di bawah paritas selama bulan-bulan musim panas.
Paritas adalah tingkat di mana satu euro sama dengan satu dolar. Pasangan ini turun di bawah 0,96, untuk menyenangkan wisatawan AS yang mengunjungi Eropa di bulan-bulan musim panas.
Namun, EUR/USD hanya menemukan pembeli di bawah paritas. Ini mencapai titik terendah pada bulan Oktober, bersamaan dengan pasar ekuitas AS, dan kemudian naik.
Pemilu Paruh Waktu AS Menjadi Kekhawatiran
Pemilihan paruh waktu di Amerika Serikat mengkhawatirkan para pelaku pasar keuangan pada tahun 2022. Diadakan pada bulan November, mereka berpotensi memengaruhi pasar saham dan dolar AS jika Partai Republik memenangkan lebih banyak kursi di DPR dan Senat.
Ternyata, mereka tidak melakukannya, dan hasilnya hanya menutup bagian bawah untuk saham di bulan Oktober.
Saham AS Turun di Bulan Oktober Tapi Tetap Negatif Tahun Ini
Tahun 2022 adalah tahun yang sulit bagi investor pasar saham. Siklus pengetatan agresif The Fed dan kekuatan dolar AS memimpin indeks utama AS lebih rendah.
Pada bulan Oktober, indeks utama turun dua digit angka.
Tapi saham bangkit kembali tajam karena laporan inflasi November menunjukkan bahwa harga barang dan jasa di Amerika Serikat mendingin. Sementara tetap tinggi, inflasi kemungkinan memuncak – sebuah fakta yang dikonfirmasi oleh laporan inflasi AS bulan Desember juga.
Dengan demikian, saham menguat untuk mengantisipasi poros Fed. Benar saja, Fed akan terus melakukan pengetatan karena inflasi tetap jauh di atas target yang diinginkan.
Namun, perlambatan laju kenaikan suku bunga Fed memicu reli di pasar saham dan aksi jual dolar AS yang meluas.
Sektor Teknologi AS Mengumumkan PHK Besar-besaran pada bulan November
Semua orang mengamati ekonomi AS untuk mengantisipasi bentuk ekonomi global. Resesi ekonomi diperkirakan terjadi di kawasan euro pada 2023, dan ketika pemain sektor teknologi utama AS mengumumkan PHK besar-besaran pada November, pasar khawatir.
Platform Meta mengumumkan akan mengurangi ukuran timnya sekitar 13%. Apalagi, Amazon mengumumkan akan mem-PHK 10.000 karyawannya. Selanjutnya, twit**ter memecat setengah dari tenaga kerjanya pada bulan November.
Ini adalah tema dominan di tahun 2022, diperkuat di bulan-bulan setelah musim panas. Karena Fed memiliki mandat ganda untuk stabilitas harga dan penciptaan lapangan kerja, jika tren berlanjut di bulan-bulan mendatang, hal itu dapat menyebabkan perubahan kebijakan moneter Fed, dengan implikasi yang parah bagi pasar keuangan.
Singkatnya, 2022 adalah tahun di mana kekuatan dolar AS mendominasi. Akibatnya, The Fed memulai siklus pengetatan, yang ditiru oleh bank sentral utama lainnya di dunia, seperti Bank Sentral Eropa, Bank Inggris, dan bahkan Bank Nasional Swiss, yang mengakhiri era suku bunga negatif di September.
Tetapi satu bank sentral memutuskan untuk tidak ikut dalam perlombaan menaikkan suku bunga – Bank of Japan. Perbedaan antara kebijakan Fed dan Bank of Japan menyebabkan salah satu tren terkuat tahun 2022, yaitu penurunan cepat yen Jepang.
FXOpen
FXOpen adalah broker forex dan CFD global, dengan jaringan broker di seluruh dunia yang diatur oleh FCA, CySEC, dan ASIC. FXOpen menawarkan akun perdagangan ECN, STP, Mikro dan Kripto (bergantung pada entitas).
FXO Markets Ltd Penafian: CFD adalah instrumen yang kompleks dan memiliki risiko tinggi kehilangan uang Anda.
Sumber:
FXOpen blog
